Intérêt et obligations baissées: opportunités pour les investisseurs à Berlin

Intérêt et obligations baissées: opportunités pour les investisseurs à Berlin

Le marché obligataire du changement: opportunités par une baisse des intérêts

Berlin, 20 août 2024 - Les derniers développements du marché obligataire soulèvent de nouvelles questions pour les investisseurs. Klaus Porwoll, le fondateur des conseils honorifiques de la pénunia, décrit la situation actuelle comme une opportunité pour les investisseurs de repenser et d'adapter leurs stratégies.

Les titres à revenu fixe qui sont un manque de gains depuis longtemps montrent des signes de renaissance. Les obligations souffraient de taux d'intérêt historiquement bas, en particulier entre 2016 et 2022. La Banque centrale européenne (BCE) a réagi à l'inflation croissante et a levé le taux d'intérêt clé en juillet 2022, ce qui a conduit à la stabilisation du revenu pour les obligations. En septembre 2023, le taux d'intérêt clé est passé à 4,5%, ce qui représente un développement positif pour les investisseurs.

L'un des principaux sujets du paysage de conseil financier est désormais la question de savoir comment les investisseurs peuvent utiliser le potentiel de ce changement. Avec le retour de certains rendements - par exemple, les obligations fédérales de dix ans atteignent un rendement de 2,4% - l'importance d'une division stratégique des actifs devient claire. "Les investisseurs doivent non seulement prêter attention au rendement, mais aussi à la stabilité à long terme de leurs systèmes", souligne Porwoll.

Un point important est la réaction des marchés aux dernières réductions de taux d'intérêt en juin 2024. "La baisse des taux d'intérêt offre la possibilité d'atteindre des gains de prix pour les obligations", explique-t-il. Le lien entre les intérêts et les cours obligataires est crucial: lorsque les taux d'intérêt diminuent, les cours augmentent déjà. En effet, les obligations nouvellement émises sont offertes à des taux d'intérêt plus bas, ce qui rend les papiers plus anciens et plus élevés plus attractifs.

Les investisseurs sont actuellement confrontés à un environnement optimiste. "La combinaison du revenu continu et du potentiel de gains de prix ouvre de nombreuses portes", explique Porwoll. Il conseille de réévaluer sa propre stratégie d'actifs et, si nécessaire, d'investir davantage dans les obligations, tandis que les risques et la diversification sont pris en compte.

"Focus sur les obligations gouvernementales sécurisées et les obligations de sociétés de haute qualité", ajoute Porwoll. Des taux d'intérêt élevés et des obligations de pays émergentes présentent des risques plus élevés et pourraient contribuer moins à stabiliser le portefeuille en temps de crise.

Une manière rentable d'investir dans les obligations est des fonds échangés (ETF). "Avec les FNB, vous pouvez investir largement dans des obligations sûres", dit-il. Ceci est particulièrement important pour prendre en compte la structure et les objectifs des risques individuels de l'investisseur.

La réticence est importante, prévient Porwoll: "Le temps de marché est difficile et souvent imprévisible." Les investisseurs devraient s'attaquer à leur stratégie à long terme et ne pas être tentés d'acheter des achats et des ventes fréquents, car cela peut entraîner des coûts supplémentaires.

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